Оценка кредитоспособности ОАО «Транснефть» табличным способом
Как было указано выше денежных средств и небольших материальных запасов недостаточно для обеспечения краткосрочных обязательств. При этом на начало периода величина этого недостатка укладывалась в 25% от краткосрочных обязательств, что позволяло охарактеризовать вероятность банкротства как среднюю. Однако, за счет резкого роста кредиторской задолженности недостаток денежных средств и наиболее ликвидных активов вышел из допустимого для средней степени вероятности зоны банкротства в зону высокой вероятности банкротства. По скорректированным показателям вероятность банкротства на начало и на конец периода оценивалась как высокая.
Расчет показателя Альтмана для оценки банкротства ОАО «Транснефть»
К счастью, ОАО «Транснефть» относится к предприятиям, акции которых котируются на бирже. По этому, для данного предприятия может быть рассчитан показатель Альтмана.
Z=1.2*X1+1.4*X2+3.3*X3+0.6*X4+X5
Ниже приведены дополнительные и расчетные данные для определения показателя Альтмана.
|
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс руб. |
45 377 240 |
48 750 575 |
|
Биржевые котировки | ||
|
Обыкн, тыс руб |
0,896 |
0,965 |
|
Привелег, тыс. руб |
24,86 |
26,5 |
|
X1-Оборотный капитал к сумме активов |
0,436576723 |
0,499778419 |
|
X2-Нераспред. прибыль к сумме активов |
0,551230277 |
0,483233397 |
|
X3-Операц. прибыль к сумме активов |
0,045658832 |
0,059091561 |
|
X4-рын стоимость акций к задолженности |
1,175384312 |
0,885197989 |
|
X5-Выручка к сумме активов |
0,786708162 |
0,864553219 |
|
Z-счет |
2,938227348 |
2,866935021 |
Таким образом, Показатель находится вблизи верхней границы зоны неопределенности. В течение периода этот показатель несколько снизился. Однако, воспринимать эту оценку следует с оглядкой на то, что Альтман выводил коэффициенты путем расчета регрессии на данных американских предприятий. В России эти коэффициенты могут существенно отличаться.
Анализ активов ОАО «Транснефть» табличным способом
Для оценки активов табличным способом используется таблица следующего вида:
|
Показатели |
Абсолютные значения, тыс.руб. |
Удельные веса, % |
Изменения |
Изменения | ||||
|
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
в абсолют. выраже-нии, тыс. руб. |
в удель-ном весе, % |
Темп прирос-та,% |
Струк-турные измене-ния, % | |
|
1. Внеоборотные активы |
46380967 |
50464413 |
56,34% |
50,02% |
4083446 |
-6,32% |
8,80% |
22,00% |
|
1.1. Производственные |
1322246 |
1296134 |
1,61% |
1,28% |
-26112 |
-0,32% |
-1,97% |
-0,14% |
|
1.2. Незавершенное строительство |
11135031 |
13704973 |
13,53% |
13,58% |
2569942 |
0,06% |
23,08% |
13,84% |
|
1.3. Финансовые |
33685290 |
35240226 |
40,92% |
34,93% |
1554936 |
-5,99% |
4,62% |
8,38% |
|
1.4. Прочие |
238400 |
223080 |
0,29% |
0,22% |
-15320 |
-0,07% |
-6,43% |
-0,08% |
|
2. Оборотные активы |
35938967 |
50419705 |
43,66% |
49,98% |
14480738 |
6,32% |
40,29% |
78,00% |
|
2.1 Производственное имущество |
7192210 |
8528978 |
8,74% |
8,45% |
1336768 |
-0,28% |
18,59% |
7,20% |
|
2.2 Средства в расчетах |
17131889 |
18748967 |
20,81% |
18,58% |
1617078 |
-2,23% |
9,44% |
8,71% |
|
2.3 Финансовое имущество |
11614868 |
23141760 |
14,11% |
22,94% |
11526892 |
8,83% |
99,24% |
62,09% |
|
2.4 Прочие |
0 |
0 |
0,00% |
0,00% |
0 |
0,00% |
0,00% | |
|
Баланс по активам |
82319934 |
100884118 |
100,00% |
100,00% |
18564184 |
0,00% |
22,55% |
100,00% |
Другие материалы
Электронная коммерция и новые организационные формы компаний
В течение сравнительно короткого срока сеть
Интернет проделала большой путь от отдельных линий связи для обмена информацией
между научными институтами США и Европы, работающими над совместными проектами
(преимущественно военного назначения ...
Как упорядочить процесс разработки стратегии
Cлучается ли Вам делать три очень серьезных — и подчас абсолютно неверных — предположения? Не приступайте к оценке степени неопределенности на рынке, если не хотите отказаться от своих любимых формул.Смелые решения и проработка различных ...
